Thứ năm, 23/10/2008 | 13:49 GMT+7
|
Thứ năm, 23/10/2008 | 13:49 GMT+7

Q&A - Hệ số ROA và ROE là gì?

Tôi muốn biết ROA, ROE là gì, có tác dụng như thế nào trong phân tích và được áp dụng ra sao. ROE vàROA như thế nào là chấp nhận được?

Trả lời:

ROA là tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (Return on total assets)

ROA đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của công ty.

Công thức:

ROA

=

Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường

Tổng tài sản

ROA cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản). ROA đối với các công ty cổ phần có sự khác biệt rất lớn và phụ thuộc nhiều vào ngành kinh doanh. Đó là lý do tại sao khi sử dụng ROA để so sánh các công ty, tốt hơn hết là nên so sánh ROA của mỗi công ty qua các năm và so giữa các công ty tương đồng nhau.

Tài sản của một công ty được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu. Cả hai nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của công ty. Hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA. ROA càng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn.

Ví dụ nếu công ty A có thu nhập ròng là 1 triệu USD, tổng tài sản là 5 triệu USD, khi đó ROA là 20%. Tuy nhiên nếu công ty B cũng có khoản thu nhập tương tự trên tổng tài sản là 10 triệu USD, ROA của B sẽ là 10%. Như vậy công ty A hiệu quả hơn trong việc biến đầu tư thành lợi nhuận.

Các nhà đầu tư cũng nên chú ý tới tỷ lệ lãi suất mà công ty phải trả cho các khoản vay nợ. Nếu một công ty không kiếm được nhiều hơn số tiền mà chi cho các hoạt động đầu tư, đó không phải là một dấu hiệu tốt. Ngược lại, nếu ROA mà tốt hơn chi phí vay thì có nghĩa là công ty đang bỏ túi một món hời.

ROE là tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (Return on common equyty)

ROE là tỷ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường.

Công thức:

ROE

=

Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường

Vốn cổ phần thường

Chỉ số này là thước đo chính xác để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy tạo ra bao nhiêu đồng lời. Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của công ty nào.

Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô. Cho nên hệ số ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tư hơn.

Khi tính toán được tỷ lệ này, các nhà đầu tư có thể đánh giá ở các góc độ cụ thể như sau:

- ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi vay ngân hàng, vậy nếu công ty có khoản vay ngân hàng tương đương hoặc cao hơn vốn cổ đông, thì lợi nhuận tạo ra cũng chỉ để trả lãi vay ngân hàng.

- ROE cao hơn lãi vay ngân hàng thì phải đánh giá xem công ty đã vay ngân hàng và khai thác hết lợi thế cạnh tranh trên thị trường chưa để có thể đánh giá công ty này có thể tăng tỷ lệ ROE trong tương lai hay không.

Câu trả lời do Công ty Sirifin cung cấp

Bạn muốn chia sẻ thông tin, hoặc có thắc mắc liên quan đến chứng khoán? Hãy chia sẻ tại đây.

 
 

ĐVT: tr.đ/lượng

Loại Mua Bán
SJC 36,490 36,590
Nhẫn tròn H.T.V 33,900 34,250

www.doji.vn tpb.vn

ĐVT:đồng

Loại Mua Bán
USD 22,535 22,605
EUR 23,837 24,122
GBP 27,493 27,820
CNY 3,269 3,330
JPY 195 197
NOK 2,640 2,678
DKK 3,205 3,251
AUD 16,836 17,041
HKD 2,890 2,931
SGD 15,689 15,913
KRW 18 20
MYR 5,039 5,113
LAK 2 2
THB 629 646
NZD 15,975 16,203
CHF 22,248 22,566
CAD 16,913 17,155
SEK 2,505 2,540

Doanh nghiệp đua làm vé số tự chọn kiểu 'số đề'

Nhanh chóng tung ra loại hình mới để cạnh tranh Vietlott, song vé tự chọn của các hãng xổ số truyền thống miền Nam lại khiến khách hàng suy nghĩ vì có cách chơi không khác mấy so với số đề.

Người gửi tiền càng cuối năm càng hưởng lợi

Cũng 500 triệu đồng nhưng gửi ngân hàng vào đầu tháng trước, chị Mai chỉ hưởng lãi tầm 2,7 triệu đồng mỗi tháng, trong khi hiện giờ là hơn 3,1 triệu đồng. 

Jack Ma: Mỹ lãng phí cả núi tiền

Ông chủ Alibaba cho biết Mỹ hưởng lợi rất lớn từ toàn cầu hóa, nhưng đã lãng phí rất nhiều tiền bạc kiếm được từ đó.