Khi thị trường giảm sâu bất ngờ (thrust down), trường phái đầu tư "tham lam” sẽ tham gia tích cực hơn với trào lưu "bắt đáy” (bottom fishing).
Phòng nghiên cứu Vietstock đã thực hiện một thống kê tại Việt Nam về việc bắt đáy trong các giai đoạn hoảng loạn và bán tháo của thị trường. Thống kê này sẽ giúp trả lời câu hỏi liệu việc bắt đáy như vậy có đem lại lợi nhuận cao hay không, trong điều kiện giao dịch T+4 (từ tháng 9 là T+3) ở thị trường chứng khoán Việt Nam.
Ngoài ra, Phòng nghiên cứu Vietstock cũng chọn các giai đoạn có đặc điểm tồn tại một xu hướng tăng kéo dài ít nhất là 6 tháng trước khi điều chỉnh, để tương đồng với giai đọan hiện nay.
Để hạn chế tín hiệu nhiễu và kết hợp được sự biến động của cả hai sàn, Phòng nghiên cứu Vietstock sử dụng chỉ số VS 100 để tính mức sinh lời.
|
Mua trong phiên phục hồi tại ngưỡng hỗ trợ, sau giai đoạn hoảng loạn, lợi nhuận tính theo chu kỳ T+4 là khá lớn. Chiến thuật bắt đáy này ít rủi ro và xác suất thành công cao hơn hẳn việc mua ngay trong ngày hoảng loạn khi mà tâm lý nhà đầu tư còn hoang mang.
Dù mức lợi nhuận theo cách thứ hai là khá cao, nhưng việc mua vào khi thị trường hoảng loạn theo cả hai phương pháp này đều cho thấy mức độ rủi ro rất cao.
Thống kê của Phòng nghiên cứu Vietstock cho thấy giá sẽ mất một thời gian rất lâu sau đó (từ vài tuần đến nhiều tháng) để tạo đáy dài hạn. Xem thêm thông tin trong bảng trên.
Đây là một tín hiệu cảnh báo khi giới đầu tư chọn phương án bắt đáy phải đánh đổi với rủi ro dài hạn và nguy cơ ”kẹt hàng” rất cao.
Để hạn chế những rủi ro này, Phòng Nghiên cứu Vietstock cho rằng nên thực hiện chiến lược bắt đáy khi thị trường hoảng loạn chỉ với ở mức độ thấp và không nên vượt quá 20% giá trị danh mục. Cũng nên tập trung vào những mã có thanh khoản tốt và nền tảng cơ bản vững chắc để phòng trường hợp trở thành danh mục nắm giữ dài hạn ngoài mong muốn.
Mô hình chiến thuật 4-4-2 có thể là một gợi ý tốt cho các nhà đầu tư ưa thích mua bắt đáy. Chiến thuật này sẽ giúp cho mức độ thua lỗ được hạn chế tối đa nếu như bắt đáy thất bại.
Việc xác định chính xác thời điểm chứng khoán thực sự bùng nổ là khó khả thi trong thời điểm vĩ mô phức tạp như hiện nay. Vì vậy, nếu cổ phiếu về tài khoản mà giá vẫn tiếp tục đà giảm sâu thì việc cắt lỗ nhanh chóng là cần thiết.
Theo Vietstock