Động thái này đã được các công ty quản lý nhận diện, khi tích cực tiến hành các hoạt động cho sự ra đời của quỹ mở, để đón đầu cơ hội kinh doanh mới.
Chuyển động chính sách
Mới đây, sau khi Bộ Tài chính chia sẻ quan điểm, “chưa thấy một lối nhỏ nào” để có thể tạo ra các ưu đãi, nhất là về thuế cho phát triển quỹ mở, đã xuất hiện những cái nhìn không mấy lạc quan về tương lai phát triển của ngành quỹ. Lý do chưa thể tạo ra các ưu đãi về thuế, theo Bộ Tài chính là bởi phải đợi sửa đổi, bổ sung nhiều luật liên quan như Luật thuế giá trị gia tăng, Luật thuế thu nhập doanh nghiệp…, trong khi việc điều chỉnh luật phải nằm trong chương trình xây dựng pháp luật của Quốc hội. Thực tế, việc này thường phải mất vài năm.
Theo thông lệ quốc tế, trong giai đoạn đầu, muốn phát triển quỹ mở cần có cơ chế khuyến khích, trong đó có ưu đãi về thuế, mặc dù có quan điểm cho rằng, thuế không phải là “công cụ của nhiều công cụ”. Trong bối cảnh công cụ này chưa thể triển khai sớm như kỳ vọng của thị trường, thì nhìn từ chuyển động chính sách cho thấy, những điều kiện thuận lợi hơn cho quỹ mở hoạt động đang dần hé lộ qua một số động thái đáng chú ý.
Trên cơ sở Luật thuế thu nhập cá nhân sửa đổi vừa được Quốc hội thông qua, một lãnh đạo Vụ chính sách thuế, Bộ Tài chính cho hay, ngoài đề xuất các giải pháp để khắc phục một số bất cập đang tồn tại như đầu tư lỗ nhưng vẫn phải nộp thuế, sau khi rà soát kỹ các quy định liên quan, trong điều kiện cho phép, Bộ sẽ đề xuất sửa đổi, bổ sung các hướng dẫn về chính sách thuế áp dụng đối với lĩnh vực chứng khoán theo hướng tạo sự bình đẳng về nghĩa vụ thuế đối với nhà đầu tư khi đầu tư qua quỹ và đầu tư trực tiếp, giữa nhà đầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài. Qua đó, góp phần hỗ trợ thị trường chứng khoán phát triển hiệu quả và lành mạnh hơn.
Thông tin từ Bộ Lao động-Thương binh và Xã hội cho biết, dự kiến, ngay giữa năm 2013 sẽ triển khai thí điểm mô hình bảo hiểm hưu trí bổ sung tại một số tập đoàn, doanh nghiệp lớn. Ngoài việc tạo dựng một hệ thống an sinh xã hội đa trụ cột, đa tầng, bảo đảm cuộc sống vật chất tốt hơn cho xã hội trong tương lai, thì đối với thị trường tài chính nói chung và ngành quản lý quỹ nói riêng, bảo hiểm hưu trí bổ sung sẽ mở ra cơ hội phát triển mới.
Một chuyên gia về quỹ đầu tư cho hay, theo thông lệ quốc tế, việc triển khai bảo hiểm hưu trí bổ sung có sự tham gia của hệ thống quỹ mở với vai trò quan trọng. Với các quy định chặt chẽ hiện tại về giám sát, lưu ký tài sản, nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin theo thông lệ quốc tế, thì các loại hình quỹ mở bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, quỹ trái phiếu và các loại quỹ cổ phiếu sẽ tạo nền móng căn bản cho các chương trình hưu trí tự nguyện, bổ sung. Nguồn vốn từ chương trình bảo hiểm hưu trí bổ sung tự nguyện được phân bổ đầu tư qua các quỹ mở chuyên đầu tư vào trái phiếu chính phủ, thị trường tiền tệ, thị trường cổ phiếu…, do các công ty quản lý quỹ quản lý và vận hành. Điều này cho phép các công ty quản lý quỹ linh hoạt hơn trong lựa chọn triển khai các hình thức đầu tư phù hợp nhất với bối cảnh thị trường, nhằm tạo ra hiệu quả tối ưu cho các quỹ hưu trí tự nguyện.
Dấu hiệu về “làn sóng” lập quỹ mở
Một số công ty quản lý quỹ tỏ ra nhạy bén với sự chuyển động chính sách khi có cái nhìn vượt qua bối cảnh khó khăn hiện tại của thị trường chứng khoán và có những bước chuẩn bị tích cực cho sự ra đời của quỹ mở. Theo tìm hiểu, sau khi nộp hồ sơ xin cấp phép thành lập quỹ đầu tư trái phiếu lên Ủy ban chứng khoán Nhà nước, Công ty cổ phần quản lý quỹ đầu tư MB (MBCapital) và Công ty cổ phần quản lý quỹ VinaWealth (VinaWealth) đã khẩn trương bổ sung, hoàn chỉnh hồ sơ theo quy định. Hồ sơ của hai trường hợp này đang trong quá trình thẩm định để cấp phép.
Cùng với hai quỹ đầu tư trái phiếu dạng mở lần đầu tiên sắp đi vào hoạt động, việc quỹ đầu tư năng động Việt Nam (VFA) dự kiến ngày 5/12 tới sẽ triệu tập đại hội nhà đầu tư bất thường để thông qua phương án chuyển đổi từ quỹ đóng sang quỹ mở, đang phát đi những tín hiệu cho thấy cuộc đua lập quỹ mở có thể diễn ra trong năm 2013. Ngoài các trường hợp trên, ghi nhận từ thị trường cho thấy, không ít công ty quản lý quỹ cũng đang trong quá trình tìm hiểu để chuẩn bị cho sự ra đời của quỹ mở. Diễn biến này cộng với quỹ ETF dự kiến được triển khai trong năm 2013 sẽ tạo nền cho sự phát triển của ngành quỹ khi thị trường dần ấm lên.
Theo Đầu tư chứng khoán